금융연구원 “내년 경제성장률 3.2%, 은행 순익 9000억원 감소·보험 금리상승 긍정적 영향 전망”(종합)

[한국금융신문 전하경 기자] 금융연구원이 내년 경제성장률을 3.2%, 소비자물가는 2% 수준으로 전망했다. 업권별로 전반적으로 은행은 대출 증가율 둔화로 순익 감소가, 보험은 금리 상승으로 긍정적 영향을 받으나 생명보험업 성장성은 정체될 것으로 전망되고 있다.

박성욱닫기박성욱기사 모아보기 한국금융연구원 거시경제연구실장은 8일 은행연합회에서 열린 '2021년 금융동향과 2022년 전망 세미나'에서 "올해 경제성장률은 4.1%, 내년 경제성장률은 3.2%로 코로나19 충격에서 점차 회복하겠지만 성장 하방위험도 높아졌다"고 진단했다.

박성욱 거시경제연구실장은 "2021년에는 전년 역성장에 따른 기저효과와 함께 선진국의 강력한 통화와 재정정첵, 백신접종 확대로 수출이 늘어났으며 2차례 추경과 초저금리 하에서 내수도 점차 회복되 빠른 성장세를 보였다"라며 "2022년에는 우리나라와 신흥국의 백신 접종 확대로 견조한 수요 회복이 기대되지만, 글로벌 인플레 장기화 가능성, 우리나라와 주요국 완화정책 축소, 높아진 자산가격과 부채규모에 따른 금융불균형 등이 회복세를 제약할 전망"이라고 설명했다.

내년 소비자물가는 2% 수준을 기록할 것으로 전망했다.

박성욱 거시경제연구실장은 "내년 상반기 중 소비자물가는 공급측 요인 영향이 지속되는 가운데 경기회복에 따른 수요측 물가상승 압력이 더해져 2%를 상회하겠지만 하반기에 공급병목현상 완화, 기저효과 등에 힘입어 1% 중반대로 낮아질 것으로 전망한다"라며 "글로벌 공급 병목현상, 높은 원자재가격, 백신접종 확대에 따른 소비회복세는 물가는 높이는 방향으로 작용할 것"이라고 말했다.

민간소비 증가율은 올해 3.4%, 2022년 3.5%를 기록할 것으로 예상된다. 2021년 상반기는 2.4%, 하반기는 4.4%, 2022년 상반기는 3.3%, 2022년 하반기는 3.7%를 기록할 것으로 전망된다.

박성욱 거시경제연구실장은 "2021년 중 민간소비는 2분기에 준내구재와 서비스를 중심으로 전년동기대비 3.5%, 3분기에 비내구재를 중심으로 3.2% 증가하는 등 분야별로 고른 성장을 보여줬다"라며 "다한 향후 예상되는 금리 인상 사이클은 이미 크게 누적된 가계부채를 통해 민간소비를 제약하는 요인으로 작용할 것으로 판단된다"고 말했다.

올해 수출, 수입은 백신 접종 등에 힘입어 견조한 성장세를 기록할것으로 보인다. 박성욱 거시경제연구실장은 특히 IT품목 수요가 증가하면서 우리나라 교역에도 긍정적인 역할을 할 것으로 진단했다. IMF에 따르면 전 세계 재화와 서비스 교역량은 2021년 9.7% 반등한 후 2022년에는 6.7% 증가율이 예상된다.

박 거시경제연구실장은 "2022년 총수출과 총수입은 각각 3.0%, 4.2% 견조한 성장세를 기록할 전망"이라며 "IT품목 수요가 재화교역을 견인하면서 2022년에는 서비스 교역의 점진적인 회복도 우리나라 교역 규모 확대에 기여할 전망"이라고 말했다.

경상수지 흑자폭은 2022년 823억원 수준으로 감소할 것으로 전망된다.

박성욱 거시경제연구실장은 "2021년 경상수지 흑자폭은 여행, 운송 부문을 중심으로 서비스 수지 적자폭이 축소된 반면 해외 현지법인으로부터자금수취로 인해 본원소득수지 흑자가 증가하면서 일시적으로 확대될 전망"이라며 "2022년에 서비스, 본원소득, 이전소득 수지 흑자폭이 축소되지만 코로나19 이전 수준 적자 규모로 되돌아가지 않을 것으로 예상돼 경상수지 흑자폭은 코로나19 이전 대비 확대된 수준을 유지할 것"이라고 진단했다.

환율은 2022년을 2021년 1145원보닥소폭 낮은 1135원 수준으로 예상되고 있다. 2021년 국고채 3년물 연평균 금리는 1.4%, 2022년은 1.8%로 전망되고 있다. 한국은행 기준금리 인상 기대는 2021년 6월부터 국채금리 주된 상승 동력으로 작용하고 있고 2022년에도 실제 인상 경로와 이에 대한 시장 기대 변화가 금리 결정 요인이 될 것으로 전망된다.

박성욱 거시경제연구실장은 미 연준 통화정책 테이퍼링 종료, 원자재 가격 중심 글로벌 인플레이션 우려 증가, 시진핑 집권 연장 등 등 정치-경제 리스크, 기업부채 리스크, 여성 고용 단절 상흔 등을 위험요인으로 꼽았다. 그는 세계경제는 코로나19 충격에서 점차 벗어날 것으로 전망되나, 글로벌 인플레이션 확산 가능성, 팬데믹 종식 여부, 주요국 정책기조 변화 관련해 불확실성이 높다고 진단했다.

박성욱 거시경제연구실장은 "글로벌 고물가가 예상보다 장기화할 경우 미연준의 조기 금리 인상솨 신흥국 중앙은행의 환율방어를 위한 동반 금리인상으로 글로벌 금융시장 불안이 확대되고 글로벌 성장세가 당초 예상보다 악화될 가능성이 있다"라며 "우리나라 경제는 2022년 중 완만한 회복국면을 이어가겠으나 높은 물가상승세와 함께 우리나라 주요국 통화정책 완화 정도 축소, 높아진 자산가격과 부채규모로 인한 시장불안 가능성 등은 하방위험으로 작용할 전망"이라고 말했다.

박 거시경제연구실장은 우리나라 성장과 물가경로 불확실성이 높아지며 2년간 코로나19로 인한 경제적, 사회적 상흔들을 치유해 나가야 하는 과제에 직면했다고 진단했다.

박성욱 거시경제연구실장은 "그동안 코로나19 대응에 가려져있던 저출산, 고령화, 주력산업 경쟁력 저하, 글로벌 공급망 재편 등 구조적 요인에 따른 중장기 성장동력 약화 문제가 우리 경제 취약요인으로 다시 부각될 가능성이 있다"라며 "대내외 불확실성이 높은 상황이므로 인플레이션 장기화, 가계부채 문제 등 위험요인이 현재화해당초 예상보다 금융시장 상황과 금융회사 경영 여건이 악화될 가능성에 대비해야 한다"고 말했다.

증권사, 자산운용사 등 금융투자업 수익성은 수수료 중심 수익구조는 유지되나 그 외 부문 실적은 둔화될 것으로 봤다.

송민규 한국금융연구원 선임연구위원은 "수수료 중심 수익 구조는 유지될 전망이나 규제 강화에 따라 신용공여 감소가 전망돼 관련 이익 감소가 예상된다"라며 "자산운용사는 올해 상반기 수수료 증가로 당기순익이 증가, ROE도 높은 수준에서 안정세를 보이고 있다. 사모펀드 증가가 계속되면서 펀드 관심도가 높아질 것으로 예상된다"라고 말했다.

내년 은행 당기순익은 올해 대비 9000억원 가량 하락할 것으로 전망된다. 내년 3월 만기연장과 상환유예 종료, 기타 코로나19 관련 지원 종료 등을 감안하면 건전성이 하락, 내년 대손비용이 올해 대비증가할 것으로 보인다.

김영도 한국금융연구원 은행보험연구1실장은 "이자이익의 자연스러운 성장이 예상되지만 내년 국내은행 당기순익은 16조8000억원, 대손비용 8조원 등을 고려하면 9000억원 가량 감소할 것으로 예상된다"라며 "코로나19 금융지원 종료 뿐 아니라 누적된 가계부채, 코로나19 이전부터 높게 유지된 중소기업, 개인사업자 대출 증가세를 감안하면 높아진 부실 가능성은 은행산업에 중장기적인 위험요인으로 지속될 전망"이라고 말했다.

보험 부문에서는 금리 상승이 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석했다. 임형석 한국금융연구원 금융소비자연구실장은 성장성 부문에서 생명보험업은 대내외 불확실성이 제약요인으로, 손해보험업은 질병보험, 건강보험 수요 확대로 원수보험료 성장이 전망된다고 진단했다.

임형석 금융소비자연구실장은 "생명보험업은 금리상승 전환 기조에 따른 변액보험 보증준비금 부담 완화와 자산운용수익률 개선이, 손해보험은 기업성 보험을 중심으로 한 손해보험 성장세, 건강보험 수요 확대로 성장성이 소폭 개선될 전망"이라며 "생명보험은 코로나19 반사이익 감소라는 부정적 요인이, 손해보험은 자동차보험과 실손의료보험 손해율 개선 효과 감소로 수익성 정체가 예상된다"고 설명했다.

저축은행, 상호금융 등은 경쟁 심화에 대비한 수익성 제고 노력이 필요하다고 지적했다.

임형석 실장은 "상호금융은 가계대출 총량규제, 법정 최고금리 인하 등으로 이자이익 큰 폭 개선이 어려우며 저축은행은 금리 정상화에 따른 금융채와 예금금리 상승으로 인항 조달금리 상승 등으로 수익성 개선 폭이 크지 않을 것"이라며 "내년에는 수익여건 악화에 대비한 자체 신용평가체계 고도화, 지역 내 관계형 금융 확대 방안 모색이 필요하다"고 말했다.

카드사는 대출총량제와 카드론 DSR규제와 수수료 인하 동반, 빅테크 경쟁 심화로 수익성 악화가 전망되고 있다. 캐피탈사는 자동차 할부금융 시장 카드사 시장 확대 등에 따른 타업권 경쟁 심화, 가계대출 위축으로 수익성 악화가 예상되고 있다.

임형석 실장은 "금리 상승기에 부합하는 사업 포트폴리오 구성과 자산건전성 관리 강화, 대출규제와 고유업무에서 경쟁 심화에 대응하는 성장성 활로를 모색해야 한다"라며 "정책적으로는 지속가능한 가맹점수수료 체계 마련, 중금리 대출 활성화 등 차주 이자부담 경감 방안 모색이 필요하다"고 말했다.

전하경 기자 ceciplus7@fntimes.com