[KFT 모닝 브리프] 2026.11.12 — 오늘 꼭 알아야 할 국내외 경제뉴스

[한국금융신문 두경우 전문위원] 11월 12일 목요일입니다. 코스피는 반도체 매수에 이틀 연속 올라 5375.36에 마감했고, 뉴욕증시는 코어위브 실적을 계기로 AI주가 반등하며 나스닥이 1.60% 올랐습니다. 연준 인사들의 큰 폭 금리 인상 발언에 국고채 금리가 급등한 가운데 오늘은 금융지주 지배구조 개선안 발표가 예정돼 있습니다.

① [금융·시장] 코스피 5375 이틀째 상승…코스닥 700선 회복

코스피가 11일 2.60% 오른 5375.36에 마감해 이틀 연속 상승했고, 코스닥은 5.62% 급등한 705.10으로 700선을 되찾았다. 외국인이 삼성전자와 SK하이닉스를 집중 매수하며 지수를 끌어올렸고 코스닥에서는 이틀 연속 매수 사이드카(프로그램 매수 호가 일시 정지)가 발동됐다. 장 초반에는 미국 CPI 충격에 5209.71로 하락 출발했으나 오후 들어 상승폭을 키웠다.

♣수치·데이터: 유가증권시장 외국인 약 6600억원 순매수(이틀 연속)·기관 약 4800억원 순매도·개인 약 7150억원 순매도, 외국인 삼성전자 5375억원·SK하이닉스 1306억원 순매수, 삼성전자 20만6000원(+3.57%), SK하이닉스 127만7000원(+5.36%), 코스피200 변동성지수(VKOSPI) 52.76(-9.33%).

♣인사이트: 미국발 금리 충격을 반도체 매수세가 이겨낸 점에서 지난주 급락 구간의 불안심리가 한풀 꺾였다는 해석이 가능하다. 개인이 대규모로 팔고 외국인이 사들이는 구조여서 외국인 매수가 이어지는지가 반등의 관건이다.

② [금융·시장] 뉴욕증시 AI주 반등…나스닥 1.60%↑

뉴욕증시가 11일 코어위브의 실적 발표를 계기로 AI 관련주가 급등하며 반등했다. 코어위브는 매출과 영업이익이 시장 예상을 웃돌고 연간 전망을 올리면서 24.71% 뛰었고, 메모리 반도체가 상승을 주도하며 필라델피아 반도체지수는 5.66% 올랐다. 금리 인상 우려로 하루 전 급락했던 엔비디아도 3% 안팎 반등했다.

♣수치·데이터: 나스닥 25,466.19(+1.60%), S&P500 7,619.40(+1.31%), 다우 약 52,486(+0.49%), 마이크론 +12.08%, SK하이닉스 ADR(미국 상장 예탁증서) +9.83%, 샌디스크 +14%, 네비우스 +17%.

③ [금융·시장] 환율 3거래일 연속 하락, 1333원대 마감

원/달러 환율이 11일 서울 외환시장에서 3.9원 내린 1,333.6원(주간거래 종가)에 마감해 사흘 연속 하락했다. 미국 CPI와 연준 이사의 큰 폭 인상 발언에 6.0원 오른 1343.5원에 출발했지만, 역외 투자자의 달러 매도와 외국인의 국내 주식 순매수가 상승분을 지웠다. 달러인덱스는 102선을 넘어 강세였으나 서울 시장은 반대로 움직였다.

♣수치·데이터: 9일 -9.5원·10일 -9.6원·11일 -3.9원, 올해 종가 기준 범위 1,323.1~1,555.8원, 미국 2년물 국채금리 4.74%.

♣인사이트: 달러 강세 재료에도 원화가 버틴 것은 외국인 주식 자금과 역외 수급이 환율을 좌우하고 있다는 뜻으로 읽힌다. 연준의 큰 폭 인상론이 구체화되면 이 수급이 다시 달러 쪽으로 기울 수 있다.

④ [금리·채권] 국고채 금리 10bp 급등…美 금리 충격 확산

11일 국고채 3년물 금리가 9.6bp(1bp=0.01%포인트) 오른 연 3.729%, 10년물은 10.0bp 오른 3.950%로 마감해 미국발 금리 충격이 국내로 번졌다. 월러 연준 이사가 12월 0.5%포인트 인상 검토를 주장하고 로건 댈러스 연은 총재가 최소 두 차례 추가 인상을 언급하면서 미국 2년물이 2025년 4월 이후 최대 폭으로 뛴 데 이은 흐름이다. 11일은 미국 채권시장이 재향군인의 날로 휴장해 국내 금리는 10일 미국 움직임을 한꺼번에 반영했다.

♣수치·데이터: 국고채 2년 3.728%(+8.5bp)·5년 3.810%(+9.2bp), 회사채 3년(AA-) 4.410%(+8.3bp), 미국 2년물 4.73%·10년물 4.99%(10일, 장중 5% 돌파), CME 페드워치 기준 12월 0.25%포인트 인상 확률 약 88%·0.5%포인트 약 11~13%.

♣인사이트: 회사채 금리도 국고채와 비슷한 폭으로 올라 기업의 차환 부담이 커지는 구조다. 연준 인상 폭 논쟁이 이어지는 한 한은 금통위를 앞둔 국내 금리도 미국 지표에 민감하게 반응할 수 있다.

⑤ [금융·시장] 은행 가계대출 1200조 첫 돌파…빚투 영향

한국은행이 11일 발표한 10월 금융시장 동향에서 은행 가계대출 잔액이 1203조9000억원으로 처음 1200조원을 넘어섰다. 한 달 증가액은 5조원으로 9월(5000억원)의 10배로 커졌고, 중도금·이주비 등 집단대출이 늘며 주택담보대출이 3조3000억원 증가했다. 개인의 주식 순매수(빚내서 투자하는 '빚투' 포함) 영향으로 신용대출 등 기타대출도 석 달 만에 1조7000억원 늘었다.

♣수치·데이터: 주담대 잔액 958조7000억원·기타대출 잔액 244조3000억원, 전 금융권 가계대출 +6조4000억원, 은행 기업대출 +10조2000억원(중소기업 6조2000억원·대기업 4조원), 회사채 1조7000억원 순상환.

♣인사이트: 한은이 가계대출 증가 배경으로 개인 주식 순매수를 꼽은 만큼 증시 반등기에 신용 매수가 다시 늘어나는지 점검이 필요하다. 한은은 금리가 오르면서 기업들이 회사채보다 대출의 조달 부담이 적다고 판단하는 것으로 분석해, 회사채 시장의 순상환 흐름이 이어질 수 있다.

[KFT 모닝 브리프] 2026.11.12 — 오늘 꼭 알아야 할 국내외 경제뉴스

⑥ [기업·M&A] 삼성바이오 2.7조 유상증자 청약률 96.8%

삼성바이오로직스가 9~10일 구주주·우리사주조합 청약에서 유상증자 물량 227만주의 96.8%를 채웠다고 11일 밝혔다. 삼성물산과 삼성전자는 배정 물량 전량을 청약했고 임금 갈등을 빚어온 노조 조합원들도 주주 자격으로 참여했다. 남은 물량은 12~13일 일반공모로 모집하며 부족분은 주관사가 인수해 스위스 펩타이드 위탁개발생산(CDMO) 업체 폴리펩타이드그룹의 인수 자금 2조6650억원 조달을 마무리한다.

♣수치·데이터: 확정 발행가 주당 117만4000원, 구주주 청약률 98.7%(초과청약 포함)·우리사주 89.3%, 삼성물산 78만2818주·삼성전자 56만7503주 청약, 주금 납입 17일·신주 상장 30일, 인수 대금 14억6000만스위스프랑(약 2조7000억원), 공개매수 응모 97.98%.

♣인사이트: 시장 불안 속에서도 주주배정 대형 증자가 사실상 소화돼 인수 자금 조달의 불확실성은 크게 줄었다. 남은 변수는 각국 규제당국의 승인과 노사 갈등이다.

⑦ [원자재·암호화폐] 이란 핵물질 반출 거부에 국제유가 반등

국제유가가 11일 이란이 농축 핵물질의 국외 반출을 거부한다는 입장을 재확인하자 종전 협상 기대가 약해지며 반등했다. WTI는 0.57%, 브렌트유는 1.39% 올랐지만 전날 2개월 만의 저점까지 떨어진 뒤여서 오름폭은 제한됐다. 월스트리트저널은 밴스 미 부통령이 이란 안보 수장과의 대면 협의를 검토하고 있다고 전했다.

♣수치·데이터: WTI 12월물 86.53달러(+0.57%), 브렌트유 1월물 92.76달러(+1.39%), 전날 브렌트유 종가 91.49달러(8월 말 이후 최저), 두바이유 87.82달러(한국석유공사), 미국 원유 재고 지난주 약 900만배럴 증가(API 추산), 10월 호르무즈 일대 선박 37척 피격.

♣인사이트: 미국이 추가 공격 가능성을 낮추면서도 이란이 핵심 양보를 거부해 유가가 협상 뉴스마다 방향을 바꾸는 국면이다. 재고 증가와 공급 확대가 상단을 누르고 있어 호르무즈 변수가 없다면 90달러 안팎에서 등락이 이어질 수 있다는 해석이 가능하다.

⑧ [세제·연금] 유류세 인하 2개월 연장…내년 1월 말까지

정부가 11일 비상경제장관회의에서 이달 말 끝나는 유류세 한시 인하를 내년 1월 31일까지 2개월 연장하기로 했다. 인하율은 휘발유 15%, 경유와 액화석유가스(LPG) 부탄 25%로 현행을 유지하며 12월 1일부터 적용된다. 정부는 국제유가가 최근 내렸지만 중동 정세에 따라 다시 출렁일 수 있다고 보고 있다.

♣수치·데이터: 리터당 인하액 휘발유 122원·경유 145원·부탄 51원, 인하 후 유류세 휘발유 698원·경유 436원·부탄 152원, 10월 소비자물가 2.8%(석유 최고가격제·유류세 인하 효과 0.8%포인트), 제12차 석유 최고가격 13일 오후 6시 발표 예정.

♣인사이트: 물가 상승률을 끌어내리는 정책 효과가 큰 만큼 정부가 유가 하락에도 출구를 서두르기 어려운 상황이라는 해석이 가능하다. 연장이 거듭될수록 재정 부담에 대한 논란도 커질 수 있다.

⑨ [정책·규제] 금융위, 증시 사이드카 효용성 검토

금융위원회 고영호 자본시장과장이 10일 한국금융연구원 세미나에서 사이드카의 효용성을 살펴보고 있다고 밝혔다. 사이드카는 선물 가격이 급변할 때 프로그램 매매 호가의 효력을 5분간 멈추는 장치다. 고 과장은 이런 제도를 운영하는 나라를 찾기 어렵다며 정책 목표에 변동성 관리라는 축이 하나 더 생겼다고 말했다.

♣수치·데이터: 이번 주 사이드카 발동 5일·6일 매도(코스피·코스닥), 10일 양 시장 매수, 11일 코스닥 매수(이틀 연속), 6일 코스피 서킷브레이커(거래 일시 중단) 발동.

♣인사이트: 당국이 변동성 관리를 정책 목표로 명시한 점이 눈에 띈다. 다만 검토 단계여서 제도 변경 여부와 시기는 정해지지 않았다.

오늘의 핵심 흐름 3가지

▣ 반도체가 받쳐낸 금리 충격
미국 CPI와 연준 인사들의 큰 폭 인상 발언에 국고채 금리가 급등했지만 코스피는 반도체 매수로 이틀 연속 올랐다. 코어위브 실적을 계기로 AI 인프라 투자 심리가 살아났고 외국인이 삼성전자·SK하이닉스를 사들이며 환율도 하락했다. 금리 부담이 해소된 것은 아니어서 반등의 지속 여부는 연준의 인상 폭 논쟁에 달려 있다.

▣ 빚투와 금리의 교차점
10월 은행 가계대출이 처음 1200조원을 넘었고 증가분에는 개인의 주식 순매수가 반영됐다. 신용융자 담보비율 의무 면제 이후 증시가 반등하는 만큼 빚투 규모를 점검할 필요가 있다. 금리 상승기에 기업이 회사채 대신 은행 대출로 옮겨가는 흐름도 이어졌다.

▣ 이란 협상과 물가 정책
유가는 종전 기대와 이란의 핵물질 반출 거부 사이에서 하루 만에 방향을 바꿨다. 정부는 유가 하락에도 유류세 인하를 연장해 물가 방어 기조를 이어갔다. 연준 인상론과 유가 변동성이 겹쳐 국내 물가와 금리 경로의 불확실성은 여전하다.

주목할 일정

▲11월 12일(목) — 금융회사 지배구조 개선안 당정 발표 예정, 금융위 가상자산 보안 대책 공개, 삼성바이오로직스 유상증자 일반공모(~13일)

▲11월 13일(금) — 미국 10월 PPI, 유로존 3분기 GDP 잠정치

▲11월 17일(화) — 엔비디아 분기 실적 발표

▲11월 18일(수) — APEC 정상회의(~19일, 중국 선전)

▲11월 19~20일 — 앤트로픽 나스닥 상장 목표(WSJ 보도 기준)

▲11월 26일(목) — 한국은행 금융통화위원회(수정 경제전망 동시 발표)

▲11월 30일(월) — 삼성바이오로직스 신주 상장

▲12월 4일(금) — 미국 11월 고용보고서

▲12월 8~9일 — 미국 FOMC

두경우 한국금융신문 전문위원 kwd1227@fntimes.com