[KFT 모닝 브리프] 2026.11.11 — 오늘 꼭 알아야 할 국내외 경제뉴스

[한국금융신문 두경우 전문위원] 11월 11일 수요일입니다. 코스피는 외국인 순매수 전환 속에 4.39% 급반등했지만, 뉴욕증시는 예상보다 높은 미국 CPI에 하루 만에 하락했습니다. 연준의 12월 큰 폭 금리 인상론이 부상한 가운데 엔비디아 규제 리스크와 앤트로픽 IPO 공모가 제시가 AI 투자 심리의 변수로 떠올랐습니다.

① [금융·시장] 코스피 4.39% 급반등, 외국인 순매수 전환

코스피가 10일 4.39% 오른 5239.13에 마감해 4거래일 만에 반등했다. 지난달 28일 이후 가장 큰 상승폭으로, 개장 직후 프로그램 매수 호가의 효력을 잠시 멈추는 매수 사이드카가 발동됐고 장중 5300.92까지 오른 뒤 상승폭을 줄였다. 외국인이 7거래일 연속 순매도 끝에 순매수로 돌아서고 기관이 사들이며 삼성전자와 SK하이닉스가 지수를 끌어올렸다.

♣수치·데이터: 코스닥 667.61(+4.48%), 코스피200 변동성지수(VKOSPI) 58.19(-8.98%) / 유가증권시장 외국인 약 3600억원 순매수·기관 약 5000억원 순매수·개인 약 1조3400억원 순매도 / 삼성전자 19만8900원(+4.74%), SK하이닉스 121만2000원(+6.69%).

♣인사이트: 개인이 차익 실현에 나선 가운데 외국인과 기관이 받아낸 반등이라 지난주 급락 구간의 수급 구도가 뒤집히기 시작했다는 해석이 가능하다. 외국인 순매수 규모가 아직 크지 않아 매도 압력이 사라졌다고 단정하기는 이르다.

② [금융·시장] 뉴욕증시 CPI에 반등 제동…엔비디아 5%대↓

뉴욕증시가 10일 급반등 하루 만에 3대 지수가 모두 하락 마감했다. 예상보다 높은 소비자물가에 연준의 12월 금리 인상 기대가 커졌고, 엔비디아는 CEO 조사와 의회의 중국 수출 규제 움직임에 5%대 급락했다. 장 마감 뒤 코어위브는 호실적을 내놓으며 시간외 거래에서 올랐다.

♣수치·데이터: 다우 52,231.89(-0.30%), S&P500 7,520.93(-0.38%), 나스닥 25,065.87(-0.74%), 나스닥100 27,740.80(-0.60%), 엔비디아 -5.5%.

③ [금융·시장] 환율 이틀째 하락, 1337원대 마감

원/달러 환율이 10일 서울 외환시장에서 9.6원 내린 1,337.5원(주간거래 종가)에 마감해 이틀 동안 19.1원 떨어졌다. 지난달 30일 이후 가장 낮은 주간거래 종가로, 국내 증시 반등과 미국·이란 긴장 완화 기대에 위험자산 선호가 살아났다. 외국인 주식 매도 압력이 약해진 점도 원화 강세를 거들었다.

♣수치·데이터: 장중 저점 1,335.1원·고점 1,347.7원 / 국고채 3년 3.633%(전일 -1bp·주간 -10bp)·5년 3.718%(전일 -1bp·주간 -15bp) / 회사채 3년(AA-) 4.327%, CD 91일 3.370%.

♣인사이트: 서울 외환시장 종가는 미국 CPI 발표 전이어서 오늘 아침 거래에서 달러 강세가 반영되는지가 첫 확인 대상이다. 증시 반등과 환율 하락이 함께 움직이는 구조라 외국인 순매수가 이어지는지가 안정의 조건이다.

④ [거시경제] 美 10월 CPI 0.4%↑…12월 0.5%p 인상론

미국 10월 소비자물가지수가 전월보다 0.4% 올라 전문가 전망치 0.3%를 웃돌았고, 식품·에너지를 뺀 근원 CPI도 0.3% 올라 예상치 0.2%를 넘었다. 주거비와 식품이 상승을 이끌었고 에너지 상승폭은 9월보다 크게 줄었지만, 근원 물가가 석 달 연속 0.3%씩 오르며 끈질긴 물가 압력이 확인됐다. 시장에서는 연준이 12월 회의에서 0.25%포인트보다 큰 0.5%포인트 인상에 나설 수 있다는 관측이 다시 나온다.

♣수치·데이터: 9월 CPI +0.6%, 주거비 +0.3%(전체 상승분의 30% 이상), 식품 +0.5%(9월 보합), 에너지 +0.7%(9월 +5.2%), 중고차·트럭 -1.2%. 지난해 정부 셧다운(업무 정지)으로 비교 자료가 없어 전년 동월 대비 상승률은 발표되지 않았다.

♣인사이트: 월러 연준 이사가 근원 CPI가 0.3% 이상이면 큰 폭 인상이 필요하다는 취지로 설명해 이번 수치가 정확히 그 문턱에 걸렸다는 점이 시장의 부담이다. 유가 하락이 전체 물가를 누그러뜨려도 근원 물가가 버티면 인상 경로를 바꾸기 어렵다는 해석이 가능하다.

⑤ [기업·M&A] BMW, LG엔솔·삼성SDI 배터리 공급사 선정

BMW그룹이 6세대 고전압 배터리 셀 공급사로 LG에너지솔루션과 삼성SDI를 추가 선정하고 공급 계약을 맺었다고 10일 밝혔다. LG에너지솔루션은 미국, 삼성SDI는 유럽 생산시설에서 만든 셀을 2020년대 후반부터 공급해 중국 CATL·EVE에너지 중심이던 공급망이 한국 업체로 넓어졌다. 물량과 금액은 공개되지 않았지만 업계는 LG에너지솔루션의 수주액을 10조원 안팎으로 추정한다.

♣수치·데이터: 공급 시점 2028~2029년 예상 / 삼성SDI는 2019년 5세대용 29억유로(약 4조4000억원) 계약, LG에너지솔루션은 올해 4월 100기가와트시(GWh) 이상 신규 수주 확보를 밝혔고 10일 주가는 3.9% 올랐다.

♣인사이트: 중국 업체 비중이 컸던 BMW가 지역 내 생산 원칙으로 한국 업체를 추가한 만큼 미국·유럽의 현지 조달 기조가 한국 배터리 업체에 유리하게 작용하고 있다는 해석이 가능하다. 실제 매출 반영까지는 공급 시점이 늦어 시차가 있다.

⑥ [기업·M&A] 젠슨 황 파문, 美 의회 對中 수출 규제로 확산

엔비디아 CEO를 둘러싼 논란이 미 의회의 대중국 AI 반도체 수출 규제 입법으로 번지고 있다. 첨단 칩 수출에 대한 의회 통제를 키우는 ‘AI 오버워치법', 칩 위치를 추적하는 '칩 보안법', 동맹국의 대중 장비 수출을 막는 '매치법' 3건이 상원 국방수권법안에 들어 있고 조정안은 12월 본회의 상정 가능성이 거론된다. 하원 공화당 위원장들은 황 CEO에게 18일 비공개 브리핑 참석 여부를 11일까지 알려 달라고 요구했다.

♣수치·데이터: 10일 엔비디아 -5.5% / 분기 실적 발표 17일 예정 / 입법 쟁점 3건(AI 오버워치법·칩 보안법·매치법), 의회 조정안 12월 둘째 주 본회의 거론, 하원 공화당 위원장 3명이 브리핑 요구.

♣인사이트: 수출 규제 강화는 엔비디아의 중국 매출을 압박할 수 있어 한국 메모리 업체에는 득실이 엇갈린다는 해석이 가능하다. 법안 확정까지 하원과의 조율이 남아 시장은 불확실성부터 가격에 반영하는 국면이다.

⑦ [기업·M&A] 코어위브, 3분기 매출 168%↑…시간외 강세

AI 연산 자원을 빌려주는 클라우드 업체 코어위브가 10일(현지시간) 장 마감 뒤 3분기 매출 36억6100만달러로 시장 예상을 웃돌고 연간 매출 전망을 올렸다. 전력 용량이 늘고 대형 고객 계약이 쌓이며 영업이익도 크게 늘었지만 이자 비용 증가로 순손실은 7억900만달러로 커졌다. 실적 발표 뒤 주가는 시간외 거래에서 올랐다.

♣수치·데이터: 전년 동기 매출 13억6500만달러, 영업이익 2억700만달러(+298%), 조정 EBITDA(이자·세금·감가상각 전 이익) 22억5600만달러(마진 62%) / 설비투자 94억4100만달러, 계약 전력 4.6GW 이상 / 2026년 매출 전망 130억~133억달러(기존 124억~132억달러).

♣인사이트: 매출 성장은 확인됐지만 순손실 확대와 막대한 설비투자가 재확인돼 시장의 초점이 수요보다 자금조달 부담으로 옮겨가 있다는 해석이 가능하다. 5일 MS의 계약 재검토 보도로 흔들렸던 AI 클라우드 업종 심리를 가늠할 지표이기도 하다.

⑧ [기업·M&A] 앤트로픽, 공모가 70~78달러 제시…로드쇼 착수

앤트로픽이 10일(현지시간) 미 증권거래위원회에 낸 수정 신고서에서 주당 공모가 희망 범위를 70~78달러로 제시하고 기관투자자 대상 로드쇼에 들어갔다. 8억2500만주를 공모해 최대 644억달러를 조달하고, 구글·엔비디아 등 7개 기업이 상장 직후 260억달러를 별도로 투자할 예정이다. 한때 2조달러까지 거론된 기업가치는 스톡옵션 등을 모두 반영한 완전희석 기준 최대 1조4050억달러로 낮아졌다.

♣수치·데이터: 공모·사모 합산 조달 최대 904억달러 / 상장 목표 11월 26일 이전 / 올해 1~9월 매출 332억4000만달러, 3분기 매출 169억6000만달러, 10월 31일 기준 연환산 매출 약 810억달러 / 컴퓨팅 구매·리스 약정 9009억달러(12개월 내 지급 707억달러).

♣인사이트: 공모가 범위에서 눈높이를 낮췄지만 7개 기업의 사모 참여로 수요 기반은 일부 확보했다는 해석이 가능하다. 약정 부담이 큰 만큼 최종 공모가와 상장 첫날 주가가 AI 인프라 투자 심리를 가늠할 기준이 될 수 있다.

⑨ [거시경제] 中 10월 수입 41.6%↑…5년 5개월 만에 최대

중국의 10월 수출이 전년 동월 대비 35.2% 늘어 시장 예상 33.5%를 웃돌았고, 수입은 41.6% 급증해 2021년 5월 이후 월간 최대 증가율을 기록했다. 반도체·데이터센터 부품 수입과 원자재 가격 상승이 수입을 끌어올려 월간 무역흑자는 1052억8000만달러로 시장 전망(1258억달러)에 못 미쳤다. 1~10월 누적 흑자는 1조425억달러로 올해 역대 최대를 다시 쓸 전망이어서 미국·유럽의 통상 압력이 커질 수 있다.

♣수치·데이터: 집적회로 수출액 +137.1%(수출량 -2.4%), 자동 데이터 처리 장비 수입 +261%·집적회로 수입 +78.3%, 미국향 수출 +32.9%·EU향 +24.4%·아세안향 +46.3%.

♣인사이트: 집적회로 수출 물량은 줄었는데 금액이 두 배 넘게 뛴 것은 메모리 가격 상승이 통계에 반영된 결과라는 해석이 가능하다. 수입 증가는 원자재 가격 상승 영향이 커 내수 회복 신호로 보기에는 이르다는 분석이 많다.

⑩ [정책·규제] 금융보안원 해킹…보안평가 정보 일부 유출

금융 보안을 총괄하는 금융위 산하 금융보안원이 9일 해킹 공격을 받아 금융회사 직원 개인정보 등 일부가 유출된 것으로 10일 파악됐다. 공격 대상은 금융회사의 보안 수준을 점수화하는 상시평가 지원시스템으로, 금융감독원이 피해 규모를 조사하고 있다. 금융당국은 보안 취약점 같은 민감 정보는 유출되지 않았다고 보지만 보안 관제기관마저 뚫렸다는 점에서 파장이 작지 않다.

♣수치·데이터: 금융위 보고 기준 금융회사 보안 취약점 정보 유출 없음, 금융위·금감원 자체 해킹은 확인되지 않음, 해당 시스템은 일시 중단, 앞서 약 580개 금융회사 보안 전수점검 방침 발표.

♣인사이트: 보안 평가를 맡은 기관이 공격받으면서 금융회사 평가 체계의 신뢰도 논란이 커질 수 있다. 연쇄 해킹 속에 당국의 점검 강화가 금융사 보안 투자 확대로 이어질지가 관건이다.

오늘의 핵심 흐름 3가지

▣ 물가가 다시 쥔 금리 경로
미국 10월 CPI가 예상을 웃돌면서 유가 하락에 따른 물가 완화 기대가 한풀 꺾이고 연준의 12월 큰 폭 인상론이 부상했다. 하루 전 급반등했던 뉴욕증시는 하락으로 돌아섰고, 국내 시장은 CPI 발표 전 종가를 기록해 오늘 반응이 첫 확인 대상이다. 한은 금통위를 앞두고 국내외 금리 경로가 겹쳐 읽히는 국면이다.

▣ 수급이 돌아선 국내 증시
코스피는 외국인이 순매수로 돌아서며 4%대 반등했지만 개인의 대규모 차익 실현이 병행돼 수급 전환은 초기 단계다. 환율이 이틀 연속 내려 외국인 이탈 압력이 완화됐음을 보여줬다. 지난주 급락의 출발점이던 AI 규제 우려가 풀렸는지는 엔비디아 파문과 앤트로픽 상장 흥행에서 다시 시험받는다.

▣ AI 인프라의 자금조달 시험대
코어위브는 매출이 168% 늘었는데도 순손실이 커졌고, 앤트로픽은 눈높이를 낮춘 공모가 범위로 로드쇼에 들어갔다. 엔비디아는 CEO 조사와 의회 규제 움직임으로 불확실성이 커졌다. AI 수요보다 자금조달과 규제가 투자 심리를 좌우하는 국면으로 읽힌다.

주목할 일정

▲11월 11일(수) — 한국은행 10월 금융시장 동향, 금융위원회 10월 가계대출 동향

▲11월 12일(목) — 금융회사 지배구조 개선안 당정 발표 예정, 금융위 가상자산 보안 대책 공개

▲11월 13일(금) — 미국 10월 PPI, 유로존 3분기 GDP 잠정치, 앤트로픽 투자자 설명회(현지시간)

▲11월 17일(화) — 엔비디아 분기 실적 발표

▲11월 18~19일 — APEC 정상회의(중국 선전)

▲11월 19~20일 — 앤트로픽 나스닥 상장 목표(WSJ 보도 기준)

▲11월 26일(목) — 한국은행 금융통화위원회(수정 경제전망 동시 발표)

▲12월 4일(금) — 미국 11월 고용보고서

▲12월 8~9일 — 미국 FOMC

두경우 한국금융신문 전문위원 kwd1227@fntimes.com