IPO '허수성 청약' 막는다…기관투자자 주금납입능력 확인

[한국금융신문 정선은 기자] IPO(기업공개)에서 기관투자자의 허수성 청약을 근절하기 위해 주관회사의 주금납입능력을 확인하는 방법을 신설한다.

금융투자협회(회장 서유석닫기서유석기사 모아보기)는 28일 IPO시장의 건전성 제고 등을 위해 '증권 인수업무 등에 관한 규정', '대표주관업무 등 모범기준'을 자율규제위원회의 의결을 거쳐 개정했다고 밝혔다.

이번에 개정된 인수업무규정의 주요 내용을 보면, 허수성 청약 근절을 위한 주관회사의 주금납입능력 확인방법을 신설한다.

고유재산의 경우 자기자본을, 위탁재산의 경우 수요예측 등 참여 건별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 기관투자자로부터 제출받아 확인하는 방식이다.

주금납입능력을 초과하여 수요예측에 참여한 기관투자자에 대한 불이익을 부과한다.

오는 2025년 12월 31일까지 벤처기업투자신탁과 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주 우선배정을 연장 조치하고, 코스닥 종목 관련 고위험고수익투자신탁 우선배정물량을 5%에서 10%로 확대한다. 단 벤처기업투자신탁은 30%에서 25%로 축소한다.

의무보유확약위반 관련 불성실 수요예측 제재 규정 일부 정비 등에 관한 내용을 담고 있다.

개정 모범기준의 주요내용은, 수요예측 내실화를 위한 수요예측기간 연장(5영업일 이상), 기관투자자의 의무보유 관행 확대를 위한 의무보유확약 우선배정 원칙 마련, 수요예측의 가격 발견기능 강화를 위해 가격 미기재 기관에 불이익 부과 근거 마련 등이다.

개정 규정 및 사항은 오는 2023년 7월 1일 이후 증권신고서 최초 제출분부터 적용 예정하고 있다.

코스닥시장 IPO·공모증자의 벤처기업투자신탁 및 고위험고수익투자신탁 배정비율 변경은 오는 2024년 1월 1일 이후 증권신고서 최초 제출분부터 적용 예정하고 있다.

금융투자협회는 인수업무규정 및 모범기준 개정에 대한 업계의 이해도를 제고하기 위해 주관업무 실무 담당자 등을 대상으로 설명회를 개최하고 실무 Q＆A도 배포하기로 했다.

이봉헌 금융투자협회 자율규제본부장은 “금번 제도 변화가 IPO시장의 건전성이 제고되고 투자자 신뢰가 회복되는 계기가 될 것으로 기대한다”며 “동 조치로 인해 향후 IPO시장에서의 버블이 다소 사라질 것이라 생각되는데, 이는 시장이 정상화되는 과정으로 이해해줄 것"을 당부했다.

정선은 기자 bravebambi@fntimes.com