MG신용정보, 엠플러스자산운용과 MOU…부실 PF 채권 '가치 제고형 회수' 전환 [신용정보사 돋보기]

[한국금융신문 옥준석 기자] MG신용정보가 엠플러스자산운용과 손잡고 부실채권(NPL) 회수 방식을 고도화한다. 단순 경·공매 매각에서 벗어나 투자 펀드와 구조화 금융을 활용한 ‘가치 제고형’ 처분 모델로 전환을 추진한다.

11일 MG신용정보에 따르면, MG신용정보는 군인공제회가 공동 주주로 참여하고 있는 엠플러스자산운용과 ‘부실채권(NPL) 처분을 위한 업무협약’(MOU)을 체결했다.

이번 협약은 신용정보사가 자산운용사와 협력해 부실 프로젝트파이낸싱(PF) 채권의 회수 구조를 금융 구조화 방식으로 고도화한 사례다. 기존 신탁사·증권사와의 협력 모델을 자산운용사 영역까지 확장한 것이다.

MG신용정보 관계자는 “최근 부동산PF 부실채권이 급증하는 시장 상황에서 단순 매각을 넘어 부실 사업장에 자금을 투입해 가치를 살리는 선진화된 처분 방식이 필요하다고 판단했다”며 “이에 부실채권의 효과적인 처분과 부동산 시장 안정화라는 공통의 목표와 공감대가 형성되어 이번 업무협약을 적극 추진했다”고 설명했다.

토지 정보·채권 현황 공유…운용사가 금융 구조 설계

양사는 이번 협약을 통해 투자 펀드 조성과 구조화 금융 등 자산운용사 고유의 역량을 활용해 부실채권 처분 시나리오를 고도화할 방침이다.

MG신용정보가 보유한 부실 PF 사업장의 토지 정보와 채권 현황을 제공하면, 엠플러스자산운용이 자산운용 전문성과 자본시장 분석 능력을 바탕으로 해당 자산의 투자 가치를 높일 수 있는 금융 구조를 설계하는 방식이다.

엠플러스자산운용은 부동산·대체투자 분야에서 축적한 경험과 자본시장 네트워크를 바탕으로 정체된 사업장의 사업 구조를 재정비하고 효율적인 자금 조달 방안을 제시한다.

다양한 구조화 기법을 도입해 사업 안정성을 확보하고, 멈춰 선 사업장의 정상화 가능성을 높이는 동시에 채권 회수 속도를 끌어올릴 것이라는 전망이다.

군인공제회가 엠플러스자산운용의 공동 주주인 점도 이번 협약 체결의 주요 배경으로 작용했다. 대규모 자금력과 안정성을 갖춘 우량 자산운용사와의 협업을 통해 부실 사업장에 자금을 직접 투입해 가치를 살리는 선진화된 처분 방식을 구현할 수 있다고 판단한 것이다.

이번 협약이 MG신용정보에 갖는 사업적 의미는 수익구조 확장에 있다. 기존의 부실채권 직접 매각·처분 수익에 국한되지 않고, 자산운용사의 투자 기구(펀드 등)를 통해 외부 투자금을 선제적으로 유치하고 맞춤형 금융 구조화를 진행할 수 있다.

MG신용정보 관계자는 “당사의 NPL 풀과 금융사의 자본력을 결합해 부실채권 관련 비즈니스 모델을 다각화하고 부가가치를 창출할 것”이라고 설명했다.

신탁·법무·증권에 이어 운용사까지…전방위 네트워크 완성

이번 MOU는 MG신용정보가 구축해 온 파트너십 확장의 완성 단계로 평가된다.

MG신용정보는 올해 초 대신자산신탁을 시작으로 신영부동산신탁, 한국투자부동산신탁 등 부동산신탁사와의 협력 모델을 구축한 데 이어, 로엘법무법인·부국증권·리딩투자증권과 차례로 파트너십을 맺으며 매각 채널을 다각화해 왔다. 이번 엠플러스자산운용과의 협약으로 신탁사·법무법인·증권사·자산운용사를 아우르는 ‘NPL 회수 네트워크’를 갖추게 됐다.

특히 이번 라인업 완성으로 전통적인 경·공매 위주 회수 방식에서 벗어나 ‘개발과 금융 구조화를 통한 가치 제고’로 전환했다. 업계 최초로 증권사, 자산운용사, 신탁사, 법무법인 등을 아우르는 전방위적 파트너십을 구축해 온 것이다.

MG신용정보 관계자는 “부실채권 시장은 거시 경제와 부동산 경기 흐름에 따라 시시각각 변동하므로 매각 채널의 다변화는 필수적”이라며 “특히 이번 MOU 라인업 완성은 부실채권을 전통적인 경·공매 위주로 회수하던 방식에서 벗어나, ‘개발과 금융 구조화를 통한 가치 제고’로 전환했다는 점에서 업계 내 선진적 회수 기법의 표준을 제시했다고 자부한다”고 말했다.

다만 현재 가시적인 최종 매각이나 준공에 도달한 사례는 아직 없다. 부동산 개발 사업 및 구조화 금융의 특성상 자금 조달과 인허가, 권리관계 정리 등에 물리적 시일이 소요되기 때문이다.

그럼에도 MG신용정보는 복수의 부실 PF 사업지에 대한 수익성 분석과 매각 구조화 작업이 활발히 진행 중이라며 조만간 정상화 첫 사례를 선보일 수 있을 것으로 내다봤다.

박준철 MG신용정보 대표이사는 "우수한 금융 역량과 폭넓은 네트워크를 갖춘 엠플러스자산운용과의 파트너십을 통해 부실 PF 채권을 더욱 유연하고 다변화된 방식으로 처리할 수 있는 기반을 다졌다"며 "전문적인 금융 구조화를 통해 채권 및 담보물의 회수율을 극대화하고, 새마을금고 부실채권의 조기 회수를 통한 건전성 제고라는 본연의 임무를 완수하는 데 전력을 다하겠다"라고 말했다.

옥준석 한국금융신문 기자 okmoney@fntimes.com