LG전자, 오는 18일 900억 사채 만기…상환‧차환 ‘이상무’

[한국금융신문 김형일 기자] LG전자(대표이사 조주완)가 900억원 규모 회사채 만기를 앞두고 있는 가운데 대응력에 이상이 없다는 평가가 나왔다.

11일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 LG전자는 오는 18일 900억원 규모의 회사채(LG전자 71-3) 만기가 도래한다. LG전자는 2013년 10월 해당 사채를 연 4.25%에 발행했으며 당시 시설자금(200억원), 운영자금(400억원), 차환자금(300억원)으로 활용한다고 밝혔다.

이를 두고 신용평가업계는 LG전자가 어떤 선택을 하든 부담이 없는 상황이라고 분석했다. 신용평가사 연구원은 “LG전자 신용등급은 AA로 평가받고 있다”며 “잉여현금흐름(FOF) 등을 고려하면 상환‧차환 모두 부담이 없다”고 말했다.

신평업계에 따르면 LG전자 FOF는 작년 1분기 –9090억원에서 올해 1분기 1380억원으로 제고됐다. 동기간 상각 전 영업이익(EBITDA)/금융비용도 16.3배에서 16.5배로 개선되고 순차입금/EBITDA도 0.9배에서 0.7배로 하락하는 등 안정적인 흐름을 보였다.

또 다른 신평사 관계자는 “LG전자는 안정적인 영업현금창출력을 바탕으로 운전자본, 설비투자(CAPEX) 등 자금지출을 상당 부분 충당 중”이라며 “올 1분기 순차입금이 다소 증가했으나 차입금의존도 등 재무안정성 지표와 차입금커버리지 지표가 매우 우수한 수준”이라고 했다.

FOF는 사업을 통해 벌어들인 돈 영업활동현금흐름에서 CAPEX, 배당금 지급액 등을 뺀 값이다. 즉 기업이 영업을 통해 남긴 돈을 의미한다.

일단 LG전자는 검토 중이라는 입장이다. LG전자 관계자는 “무보증사채 만기 도래와 관련해 상환‧차환 여부를 검토 중”이라며 “사채 총액이 큰 편이 아니라서 현재 만기일에 맞춰서 검토안에 따라 진행될 것”이라고 말했다.

LG전자는 올 들어 총 7000억원 규모의 회사채(사모사채 제외)를 네 차례(LG전자 100-1‧2‧34) 발행하며 오는 18일 만기가 도래하는 LG전자 71-3 등 사채 상환에 사용하겠다는 계획을 세웠다. 또 당시 운영자금과 채무상환자금으로 각각 3000억원, 4000억원을 책정했다.

한편, LG전자 71-3으로 조성한 자금은 LG전자 VC(전장)사업본부(현 VS사업본부) 전기차 부품 설비투자, HE(홈엔터테인먼트)사업본부 액정표시장치(LCD) TV 라인 증설, AE(에어컨‧에너지)사업본부 신모델 개발 및 양산 대응, 연구개발(R&D) 시설투자 및 IT 투자에 쓰였다.

김형일 기자 ktripod4@fntimes.com