금융연구원 “2022년 은행권, 자산 성장세 둔화하지만 자금 여력‧수익성은 개선”

[한국금융신문 임지윤 기자] 미국의 테이퍼링(자산 매입 축소), 양적 긴축(QT) 등 글로벌 긴축이 지속되면서 올해 국내은행권 수익성 향방에 관한 관심이 집중되는 가운데 한국금융연구원(원장 박종규)이 올해 국내 은행산업 전망과 주요 경영과제를 제시하는 보고서 ‘2022년 은행산업 전망 및 주요 경영과제’를 내놨다.

보고서에 따르면 올해 은행권은 정부의 가계부채 관리 강화와 금리 상승에 따른 부담으로 기업과 가계 대출 수요가 줄어들어 자산 성장세는 둔화하지만, 한국은행(총재 이주열닫기이주열기사 모아보기) 금융통화위원회가 지난달 기준금리를 1.25%까지 올리면서 시중금리도 함께 상승해 자금 여력과 수익성은 개선될 전망이다.

다만, 은행 자금 중개기능이 갈수록 위축되고 있어 이에 관한 개선책도 요구되는 상황이다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 금융 지원이 다음 달 종료되는 만큼 은행권이 이에 대비해 사전 모니터링을 강화하고 대손충당금을 추가로 적립해야 할 필요성도 제기된다. 아울러 디지털 플랫폼 경쟁력 강화와 지속 가능경영 체계 수립, 신규 수익원 발굴 등의 과제도 남아있다.

2022년 은행권 전망 ‘맑음’

올해 은행권 전망은 ‘맑음’이다.

가계부채 관리 강화와 금리 상승 부담 때문에 대출 수요가 줄어 자산성장세는 둔화할 것으로 전망되지만, 시중금리 상승으로 자금 여력과 수익성은 개선될 여지가 크기 때문이다.

지난해 가계대출이 늘고 중소기업‧소상공인 자금 지원이 확대되면서 은행 대출자산이 큰 폭으로 늘었고, 순이자마진(NIM)‧총자산 대비 당기순이익(ROA)‧총 자본 대비 당기순이익(ROE)이 각각 2020년 1.42%, 0.47%, 6.55%에서 지난해 1~3분기 중 1.44%, 0.62%, 8.8%로 상승 추세를 보였다.

또한 같은 기간 자산 건전성을 나타내는 연체율과 고정이하여신비율은 대출 만기 연장과 원리금 상환 유예 조치, 경기 회복세에 힘입어 각각 0.28%, 0.36%에서 0.24%, 0.29%로 개선됐다.

하지만, 보고서를 작성한 김영도 한국금융연구원 연구위원은 “올해부터 은행의 대출 증대 여력이 줄어들 것”이라고 밝혔다. 이유는 ‘정부의 가계부채 관리 강화와 금리 상승’이다.

김 연구위원은 “정부가 가계대출 총량 증가율 목표를 지난해 5~6%에서 올해 4~5%로 낮춰 잡았고, 차주 단위 총부채 원리금 상환 비율(DSR) 규제도 1월부터 확대 시행했다”며 “오는 3월부터 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 출구전략이 시행되면 은행이 리스크 관리를 강화해 대출 증대 여력은 줄어들 가능성이 크다”고 설명했다.

시중 유동성이 줄어듦에도 은행 자금 여력은 다소 늘어날 것으로 관측했다. 시중금리 상승은 예금 증대로 이어지는 반면, 은행은 가계대출 규제 등으로 대출을 충분히 늘릴 수 없는 입장이고 이에 따라 은행 유동성은 개선될 것이라는 설명이다. 단, 전반적인 조달 비용도 상승할 가능성이 높다.

수익성도 개선될 것으로 내다봤다. 은행권 경쟁 심화와 인적‧물적 구조조정으로 판매관리 비용이 다소 늘어날 것으로 보이지만, 이자이익이 이를 상쇄할 것으로 전망되기 때문이다.

실제로 은행 거래에서 비대면 거래가 차지하는 비중은 빠르게 증가하고 있다. 특히 입출금 거래에서 인터넷뱅킹 등 비대면 거래 비중은 지난해 6월 말 기준으로 93.9%까지 늘었다. 반면, 2020년 10월부터 2021년 9월 말까지 1년간 폐쇄된 국내은행 점포 수는 275개로 나타났다. 같은 기간 임직원 수도 2305명 줄었다.

퇴직급여로 치르는 비용은 점점 커지고 있다. 지난달 25일 금융통계정보시스템에 따르면, 외국계 은행을 포함해 국내 영업 중인 19개 은행이 퇴직급여로 쓴 비용은 지난해 3분기 기준 1조298억2200만원이다. 1년 전(9375억2600만원)과 비교하면 9.8%(922억9600만원) 늘었다. 3분기 만에 퇴직급여 비용이 1조원을 돌파한 것은 이번이 처음이다.

특히 해고와 명예퇴직급여에 쓴 비용이 불어났다. 같은 기간 해고‧명예퇴직급여 비용은 666억8600만원으로, 전년 같은 기간(491억2400만원)에서 35.7%(175억6200만원) 급증했다. 지난해 말 지출 규모인 991억원도 넘길 것으로 전망된다.

김 연구위원은 “대규모 명예퇴직 등 구조적 변화가 이어지면 일시적으로 판관비가 증가할 것이지만 이자이익 증대분으로 대부분 감당할 수 있을 것으로 보인다”며 “금리가 상승하면서 유가증권 관련 이익은 감소할 것으로 예상된다”고 분석했다.

“은행 자금 중개기능 갈수록 위축돼”

지난해 국내은행은 2000년 이후 최대 규모 이익을 실현한 것으로 추정되고 있지만 탄탄대로를 달리고 있는 것만은 아니다. 은행 자금 중개기능이 해를 거듭할수록 위축되고 있기 때문이다.

김영도 선임연구위원은 “총 여신(대출)과 총 수신(예금) 절대 규모는 증가 추세이나 전(全) 금융권에서 차지하는 비중은 꾸준히 줄고 있다”고 밝혔다.

실제로 국내은행의 지난해 3분기까지 순이익은 12조9000억원으로, 2020년(9조8000억원)보다 3조1000억원 증가했다. 하지만 예금은행 기준 총 여신은 10년 전인 2011년 전 금융권 여신의 68.1%를 차지한 것에 비해 2020년 65.1%까지 하락했고, 같은 기간 총 수신은 45.3%에서 42.4%로 떨어진 것으로 드러났다.

여기에 최근 한국은행은 '중앙은행 디지털 화폐 주요 이슈별 글로벌 논의 동향' 보고서를 통해 추후 중앙은행 발행 디지털 화폐(CBDC)가 도입될 경우 CBDC로 예금이 대체되면서 은행 자금 중개 기능이 약해지고 대출금리가 상승하는 등의 부작용이 나타날 수 있다는 관측까지 내놨다.

“금리 상승‧자산 가격 하락 대비해야”

올해 은행권이 가장 신경 써야 할 부분으로는 ‘금리 상승과 자산 가격 하락에 대비한 선제적 리스크 관리’가 꼽힌다. 시중금리 상승과 코로나19 금융 지원 종료에 따라 부실 위험이 급격히 증대될 가능성이 크기 때문이다.

김 연구위원은 “올해 대손비용(credit cost)은 지난해보다 증가할 가능성이 높지만, 금리 상승과 코로나19 금융 지원 종료 속도에 크게 좌우될 것”이라며 “현재까지는 은행의 건전성 지표들이 양호한 수준을 유지하고 있지만, 3월에 대출 만기 연장과 상환 유예 조치가 종료되거나 축소된다면 신용확장 국면이 종료되면서 그 영향이 서서히 드러날 것”이라고 전했다.

올해 은행업권에서는 기준금리가 최소 1.5%~1.75%까지 오를 것으로 전망한다. 현재 기준금리는 1.25%다. 전세자금 대출 금리는 연 5%, 주택 담보대출 금리는 연 6% 수준에 형성돼 있다. 연말 기준금리 상승분까지 반영할 경우 7% 이상 대출금리가 상승할 가능성이 크다.

또한, 금융당국은 코로나19 관련 대응조치를 올 3월부터 정상화하겠다고 발표한 상황이다. 지난해 7월까지 은행권이 지원한 만기 연장‧상환 유예 대출 채권은 145조4000억원 정도다.

김 연구위원은 “채권이 정상화 과정에서 미칠 영향을 스트레스테스트(stress test) 하고, 각 시나리오별 대응전략을 수립할 필요가 있다”며 “이자마저 내지 못하고 있는 차주에 대해서는 사전 모니터링을 강화하고 대손충당금의 추가 적립이 필요한지 정밀하게 살펴봐야 할 것”이라고 강조했다.

그는 “만기 연장과 상환 유예 조치의 정상화보다 은행 경영에 더 큰 영향을 줄 수 있는 사안은 한시적으로 완화 적용되고 있는 유동성 커버리지 비율(LCR)과 예대율 규제의 정상화”라며 “만약 이 두 조치가 동시에 취해진다면 은행은 대출을 줄이고, 수익성 낮은 유동성 자산을 늘여야 하므로 수익성에 부정적 영향을 미칠 것”이라고 관측했다.

즉, 대출을 축소하는 과정에서 한계차주들의 부실화가 촉발될 수 있어 건전성에 경고등이 켜질 수 있다는 의미다.

금융당국은 코로나19 금융 지원 확대를 이유로 LCR을 기존 100%에서 다음 달까지 85%를 완화해 적용하고 있다. 예대율은 5%포인트(p) 완화한 105%를 적용 중이다.

LCR은 금융위기 등이 왔을 때 일시적 대규모 인출을 대비하기 위해 마련된 규제로, 은행이 외화 유출 등의 스트레스 상황을 한 달 동안 겪는다는 가정 하에 계산한 한 달 동안의 순현금 유출 대비 고유동성 자산 비율을 뜻한다. 예대율은 은행의 예금 잔액에 대한 대출금 잔액의 비율을 의미한다.

김 연구위원은 ‘자산 가격 하락’이라는 시나리오도 올해 국내은행이 심각하게 받아들여야 하는 리스크 요인이라고 지적했다.

코로나19 팬데믹(전 세계 전염병 대유행)이 발발한 뒤 글로벌 유동성이 급격히 팽창했고, 주식과 부동산 등 자산 가격이 크게 상승했다. 자산 가격 상승은 또 다른 신용팽창으로 이어졌다. 가계와 기업의 레버리지(차입투자)는 커졌고 상황이 악화할 경우 은행이 감당해야 할 부담도 그만큼 커졌다.

다시 말해 채무자들이 빚을 갚아야 하는 상황에 내몰리면 연쇄도산으로 이어지면서 소위 ‘대차대조표 불황(balance-sheet recession)’이 발생할 수 있다는 얘기다.

김 연구위원은 “금리가 올라가고 있어 자산 가격 조정은 어느 정도 불가피할 것”이라며 “이런 맥락에서 특히 부동산 부문으로 흘러 들어가는 자금에 대해서는 선제적 관리가 필요하다”고 주장했다. 이어 “은행들은 단지 자행(自行) 상황만 모니터링할 것이 아니라, 이러한 현상이 동시다발적으로 발생할 경우 나타날 시스템적 영향에 주목할 필요가 있다”고 덧붙였다.

“디지털 전환 가속화하고 신규 수익원 발굴해야”

김영도 선임연구위원은 금융 분야 본인 신용 정보 관리업(마이데이터) 본격 시행과 전자금융거래법 개정, 은행의 부수업무 확대 가능성 등에 대비해 플랫폼 경쟁력을 강화하고 디지털 전환(DT‧Digital Transformation)에 속도를 내야 한다는 의견도 냈다.

마이데이터 확장 가능성을 염두에 두고 정형‧비정형 데이터를 확보하고 분석 역량을 높여 다른 산업과의 데이터 결합을 통한 고객 접점 강화에 신경을 써야 한다는 제언이다.

또한, 디지털 기반 유니버설 뱅킹(Universal Banking) 시대를 대비해 플랫폼 상에서 이를 반영한 초 개인화가 이뤄져야 한다고도 전했다. 유니버설 뱅킹은 은행이 예금·대출의 고유 업무뿐 아니라 증권과 보험 등의 금융업무도 겸하는 제도를 일컫는 말이다.

아울러 인공지능(AI) 도입을 통한 프로세스(체계) 자동화(Process Automation) 제고와 데이터를 기초자산으로 발행‧유통되는 디지털 자산 시대에 대비해야 한다는 조언도 빼놓지 않았다.

비즈니스모델 재정립과 신규 수익원 발굴, 지속 가능경영 강화 등도 중요한 과제로 언급했다.

김 연구위원은 “지난 몇 년간 우리나라는 사모펀드 부실사태 등을 겪으면서 은행 자산관리(WM‧Wealth Management) 비즈니스가 위축된 반면, 주식시장 호황이 이어지면서 자산관리 시장은 간접투자에서 직접투자로, 상품 판매에서 포트폴리오 관리(Portfolio Management)로 무게중심이 이동했다”며 “상품 소싱 능력과 채널 우위 등에 의존해 온 은행 영업방식이 위기를 맞은 것”이라고 경고했다.

이어 “내년 1월 ‘금융투자소득 통합산정 제도’가 도입되고 ‘독립금융상품자문업자(IFA)’ 등이 활성화하면, 자산관리 시장 경쟁은 더욱 치열해질 것”이라며 “시장 상황 변화에 따라 고객 포트폴리오의 리밸런싱(Rebalancing)이 신속하게 진행될 수 있도록 관리체계를 정비하고, 마이데이터와 유기적으로 연계된 WM 서비스를 제공할 수 있도록 해야 할 것”이라고 조언했다.

이 밖에 기업고객이 대출, 자금 관리 등 모든 금융 관련 업무를 하나의 플랫폼에서 처리할 수 있도록 종합기업금융 플랫폼을 구축하고 수익모델화할 필요가 있다는 점도 강조했다.

지속 가능경영에 관해서는 “올해 정치 일정이 연이어 있고 코로나19 피해자 및 취약계층 지원을 위한 사회적 요구가 분출할 가능성도 높다”며 “은행은 금융 시스템과 금융사의 지속가능성(Sustainability)을 제고하기 위해 ESG(친환경‧사회적 책무‧지배구조 개선) 및 금융소비자 보호 체계를 강화해야 할 것”이라고 전했다.

특히 그는 “ESG를 강화하기 위한 영업계획을 구체적으로 제시하고 녹색 분류체계(K-Taxonomy)에 따른 영업 성과를 지속 가능경영보고서 등을 통해 시장에 투명하게 공개할 필요가 있다”며 “ESG 관련 내부 정책이 자금 조달‧운용, 관련 리스크 평가‧관리, 성과평가 등 은행의 모든 업무 프로세스에 적절히 반영될 수 있도록 정비해야 한다”고 피력했다.

임지윤 기자 dlawldbs20@fntimes.com