삼성카드, 업황 개선과 그 외 기대감도 유효...“목표주가 상향”- 신한금융투자

[한국금융신문 홍승빈 기자]
삼성카드가 차입 금리 하락, 간편 결제 비중의 증가 등 업황 개선을 통해 실적을 개선할 전망이다.

16일 김수현 신한금융투자 연구원은 삼성카드가 업황의 개선과 자사주 소각 등을 통해 내년 이익을 개선할 것으로 예상했다. 이에 삼성카드의 목표주가를 기존 대비 20% 상향 조정한 5만4000원으로 제시했다. 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

규제 영향은 이미 주가에 모두 반영됐다고 판단했다.

김 연구원은 “가맹점 수수료 인하 여파로 올해 순이익은 3480억원으로 전년 대비 0.9% 개선에 그칠 전망”이라며 “올해는 가맹점 수수료 인하 외 코스트코 계약 종료 등 모든 악재들이 동시 다발적으로 발생했음에도 이익의 안정성을 보여줬다”고 평가했다.

차입 금리는 하락하고 간편 결제 비중은 오를 것으로 내다봤다.

김 연구원은 “차환되는 금리가 지속적으로 낮아지고 있어 총 차입 금리는 내년 분기별로 약 2~3bp씩 하락할 것으로 추정된다”며 “여기에 신판 성장률도 약 6~7%의 양호한 성장이 예상된다”고 말했다.

이어 “간편 결제 활성화로 신용카드 이용액은 지속적으로 증가하고 있다”며 “간편 결제 플랫폼을 통한 결제 비중은 10%를 크게 넘을 것으로 추산된다”고 전망했다.

그는 또 “가맹점 수수료 인하 여파도 전략적인 비용 통제를 통해 대응 중”이라며 “총선이 변수이긴 하지만 우선 추가적인 가맹점 수수료 인하는 없을 것으로 기대한다”고 덧붙였다.

이와 함께 자사주 7.9%의 소각에 대한 기대감 또한 존재한다고 언급했다.

김 연구원은 “최근 KB금융과 신한지주의 자사주 소각 결정으로 삼성카드의 자사주 소각에 대한 기대감도 높아질 것으로 보인다”며 “자사주 7.9%를 보유하고 있으며 인수합병 등의 계획이 없고 여전히 자본력이 높기 때문”이라고 설명했다.

그는 마지막으로 “여기에 연말 높은 배당 또한 기대해볼 만하다”며 “주당 배당금은 약 1800`2000원 사이(배당 수익률 4.5~5.0%)로 예상한다”고 말했다.

홍승빈 기자 hsbrobin@fntimes.com