한화, 자체사업∙건설 호조로 투자매력 증폭…목표가↑ - 하나금융투자

[한국금융신문 김수정 기자] 하나금융투자는 한화에 대해 자체사업과 건설 실적 호조가 이어지고 있어 투자 매력이 크다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 4만5000원으로 상향했다.

17일 오진원 연구원은 “문재인 정부 출범 이후 국내 최대 방산계열사를 보유한 한화그룹은 방산사업의 성장성 우려가 확대됐다”며 “그러나 우려와 달리 작년과 올해 국방예산 방위력개선비는 각각 11.5%, 13.2% 증가할 전망”이라고 분석했다.

이어 “한화 자체 방산 매출 역시 최근 3년 간 연 평균 11.2% 성장, 연 1조6000원으로 확대됐고 2025년까지 연평균 10% 성장을 목표로 하고 있다”며 “케미칼 지분가치 상승과 자체사업 제조부문 실적 상향에 기인해 목표가를 높인다”고 설명했다.

그러면서 “현 기업가치 내 상장 지분가치 비중은 38%로 하락해 주가 영향력이 감소한 반면 자체사업 성장과 건설 호조는 지속될 것”이라며 “따라서 주가 바닥을 논할 수 있는 시점”이라고 덧붙였다.

김수정 기자 sujk@fntimes.com