이수화학, 유화 실적 부진∙자회사 지분가치 하락…목표가↓ - 교보증권

[한국금융신문 김수정 기자] 교보증권은 이수화학에 대해 석유화학부문 실적이 부진한 가운데 자회사 지분가치가 낮아졌다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 1만8000원으로 하향했다.

17일 손영주 연구원은 “올해 석유화학부문의 영업이익 전망치 82억원 상향에도 불구하고 이수앱지스 시장 가치 205억원 감소, 이수건설 등 장부가액 610억원 하락 등으로 목표주가를 1만8000원으로 10% 하향했다”고 설명했다.

이어 “하지만 2분기에 이어 3분기에도 실적 개선이 지속될 전망이며 이에 따라 실적 신뢰도 회복될 것이란 시각에 근거해 적극 매수할 것을 추천한다”고 말했다.

손 연구원은 “올해 주가 수익률이 -26.9%로 극도로 부진한데 이는 석유화학부문 실적 부진, 건설 수익률 둔화, 이수앱지스 적자 전환 등 복합 요인에 기인한 것”이라며 “하지만 석유화학의 경우 2분기 유가와 원/달러 환율 상승에 힘입어 3분기까지 실적이 우상향할 가능성이 크다”고 내다봤다.

그러면서 “건설부문과 이수앱지스의 경우 실적 기대치가 이미 상당부분 낮아져 추가 주가 하락을 이끌 가능성이 제한적”이라고 덧붙였다.

김수정 기자 sujk@fntimes.com