이현경 미래에셋자산운용 부사장 “AI, 자체적으로 데이터 선별·분석…투자 포폴 구성에 최적” [2024 한국금융미래포럼]

[한국금융신문 전한신 기자]

이현경 미래에셋자산운용 AI금융공학운용부문 대표(부사장)는 인공지능(AI)이 향후 자체적으로 데이터를 선별·분석하는 단계로 진화할 것으로 전망했다. 이에 퇴직연금 시장에서의 로보어드바이저(RA)는 향후 최고의 수익률을 내는 비즈니스보단 투자자 성향, 시장 상황 등을 고려한 포트폴리오를 구성·제공하는 데 최적의 효율을 낼 것으로 봤다.

이 대표는 21일 오후 서울 중구 은행연합회에서 열린 ‘2024 한국금융미래포럼 : AI 혁명과 금융혁신 3.0’에서 ‘로보어드바이저와 퇴직연금 운용 혁신’을 주제로 발표하며 이같이 밝혔다.

RA는 로봇(Robot)과 어드바이저(Advisor)의 합성어로 AI가 딥러닝, 머신러닝 등 알고리즘을 이용해 빅데이터를 분석하고 이를 바탕으로 투자자의 투자성향을 반영해 포트폴리오를 구성·운용하는 자산관리 서비스다.

RA는 고객 진단 알고리즘과 자산 배분·리밸런싱 알고리즘, 주문집행·계좌관리 시스템으로 구성된다. 이중 주문집행·계좌관리는 별도로 분리할 수 있다. RA는 기존의 운용 방식에서 개개인의 재무 상태와 성향에 맞추는 ‘초개인화’ 서비스로 변화하고 있다.

다만 이 대표는 초고액자산가들의 경우 여전히 전담 어드바이저를 통해 자산관리를 하고 있다고 말했다. 그는 “웰스매니저들은 단순히 자산을 운용하는 데 그치지 않고 인프라 구축 등의 서비스를 제공한다”며 “이 때문에 고액 자산가들은 고액 보수를 내더라도 전담 어드바이저에 대한 니즈가 있다”고 설명했다.

이 대표는 현재 AI의 운용 역량은 인간의 운용 역량과 결합해 시너지를 내는 단계라고 짚었다. 그는 “인공지능 설계 자체에 기존에 활용되고 있는 기업 재무, 시장 정보, 운용 경험 등이 데이터화 돼 반영되고 있으며 장기적으로 인공지능이 자체적으로 데이터를 선별하고 분석하는 단계로 갈 것”이라며 “일부에서는 AI가 완전 대체 가능하다고 본다”고 말했다.

다만 운용 부문에 있어서는 다른 양상을 보일 것으로 봤다. 이 대표는 “운용은 지식 해석과 판단에 기반을 둔 법률이나 의학 영역과는 달리 판단과 예측이 훨씬 중요한 영역이다”며 “무한대의 새로운 경로가 가능하고 매 순간순간이 판단의 영역이며 AI를 포함한 행위자의 투자 행동이 또다시 무한대의 새로운 경로를 만든다는 측면에서 운용에서의 AI는 제한적인 능력을 가질 가능성이 크다”고 덧붙였다.

이 대표는 향후 대부분의 운용은 비중의 차이일 뿐, AI와 인간이 결합한 형태로 이뤄질 것으로 전망했다. 그는 “수많은 데이터가 있고 이를 해석할 수 있는 AI 기술, 바이어스를 가지지 않는 차가운 AI가 있는데, 이를 활용하지 않을 이유는 없다. 어쩌면 모든 운용에 AI가 활용될 수 있다”며 “AI 위주로 운용할 건지, 그래도 인간의 판단이 많이 작용하는 운용을 할 건지의 판단만 남았다”고 밝혔다.

다만 아직 RA의 성장 한계는 존재한다고 했다. RA 비대면 비즈니스의 특성과 대면을 통한 투자자의 불안감 해소는 상충되는 측면이 있어서다. 이 대표는 “이를 위해 모바일을 통한 온라인 투자 방식에 오프라인 콜 센터 운용 필요성까지 검토되고 있다”며 “챗 GPT 등 LLM은 이러한 우려를 상당 부분 해소해줄 것으로 판단되고 투자에 특화된 SLM, sLLM을 적절히 학습시킴으로써 투자자에 응대할 수 있을 것”이라고 말했다.

전한신 한국금융신문 기자 pocha@fntimes.com