STO 시장 뛰어드는 은행들…신한·우리·기업銀도 진출

[한국금융신문 한아란 기자] 은행권이 토큰증권발행(STO) 시장 진출에 속도를 내고 있다. 6개 국내 은행은 컨소시엄을 구성해 토큰증권 사업을 위한 협업에 나선다. 금융당국이 토큰증권 제도화를 추진하고 있는 가운데 시장 선점을 위한 경쟁이 치열해질 전망이다.

15일 NH농협은행에 따르면 농협은행을 주축으로 결성한 ‘은행권 STO 컨소시엄’에 IBK기업은행·신한은행·우리은행 3개 은행과 조각투자 사업자 등이 추가로 참여하기로 했다.

앞서 지난 4월 농협은행과 Sh수협은행, 전북은행은 토큰증권 생태계 구축을 위한 컨소시엄을 결성했다. 금융당국의 토큰증권 가이드라인 발표 이후 증권사 외에 은행권을 주축으로 결성된 첫 컨소시엄이다.

컨소시엄 참여사는 당초 농협은행, 수협은행, 전북은행 등을 중심으로 조각투자기업 6개사(서울옥션블루, 테사(TESSA), 갤럭시아머니트리, 스탁키퍼, 서울거래 등)와 JB인베스트먼트 등으로 구성됐다.

이번에 기업은행·신한은행·우리은행이 추가되면서 참여 은행은 6개로 늘었다. 이외에 ▲부동산 조각투자사업자 펀블 ▲예술품·엔터테인먼트 사업자인 블레이드Ent ▲핀테크 전문기업 아톤의 자회사 트랙체인 ▲예스24의 자회사인 미술품 조각투자사 아티피오▲전기차 충전 플랫폼기업 차지인 등 토큰증권 시장진출을 준비 중인 사업자들이 추가로 참여한다.

컨소시엄 참여 은행은 토큰증권 법제화에 따른 은행권 STO 시장 참여 방안을 협의하고, 조각투자 사업자 등의 토큰증권 발행에 필요한 플랫폼 구축 방안도 함께 검토할 예정이다.

중장기적으로는 독일 지멘스 사례처럼 기업의 채권을 직접 토큰증권으로 발행하거나 유통시장을 구축하는 등 토큰증권 생태계가 활성화될 수 있는 방안도 마련할 계획이다. 지멘스는 올 초 6000만유로(약 840억원)의 1년짜리 채권을 블록체인 기반으로 발행한 바 있다.

농협은행 관계자는 “농협은행은 P2P, 가상자산거래소 등의 디지털 신시장 형성기에 금융 기능을 제공해 시장 안착에 기여해왔다”며 “새롭게 열리는 토큰증권 분야에서도 은행들과 협업해 시장이 활성화될 수 있도록 최선을 다하겠다”고 말했다.

토큰증권이란 분산원장 기술을 활용해 자본시장법상 증권을 디지털화한 것을 의미한다. 금융위는 실물증권과 전자증권에 이어 블록체인 기술을 활용하는 새로운 발행 형태라는 점에서 토큰증권이라고 이름을 붙였다.

토큰증권은 탈중앙화된 분산원장 기술을 사용한다는 점에서 이전의 증권과 차이점이 있다. 단 기존 전자증권과 동등한 법상 투자자 보호장치가 적용된다.

하나금융그룹은 이달 초 미래에셋증권과 업무협약을 맺고 토큰증권 컨소시엄인 ‘넥스트 파이낸스 이니셔티브(NFI)에 참여하기로 했다. 앞서 미래에셋증권은 지난 3월 말 SK텔레콤과 NFI 결성을 위한 업무협약을 체결한 바 있다.

하나은행은 토큰증권 규제 변화와 시장 환경 변화에 대한 공동 대응과 생태계 조성 등을 위해 미래에셋증권과 적극 협업할 예정이다. 하나증권은 토큰증권의 발행, 유통, 조달, 인프라 구축 등 미래에셋증권과 직접적인 사업 협력을 추진할 방침이다. 하나금융과 미래에셋증권은 향후 국내 성공 사례를 기반으로 해외 경쟁력도 확보해 글로벌 영역까지 사업을 진출한다는 계획이다.

은행권이 STO 시장에 뛰어드는 건 토큰증권 제도화를 앞두고 시장을 선점하기 위해서다. 은행들은 수익 다변화를 위한 미래 먹거리 발굴을 위해 디지털 신사업에 적극적으로 진출하고 있다. 앞서 금융위원회는 지난 2월 토큰증권의 증권성 판단 원칙과 발행 및 유통 규율 방안 등을 담은 가이드라인을 발표했다. 이후 증권사들은 경쟁적으로 컨소시엄을 구축해왔다.

금융사들이 컨소시엄을 구축해 STO 시장에 진출하는 것은 토큰증권 사업에 필요한 메인넷(블록체인 네트워크)은 복수의 금융기관이 노드(네트워크 연결점)로 참여해야 하기 때문이다. 금융위 가이드라인에는 토큰증권 발행을 위한 분산원장 요건으로 거래 검증에 참여하는 노드의 51% 이상이 전자등록기관, 금융기관 또는 발행인과 특수관계인에 해당하지 않는 계좌관리기관으로 구성돼야 한다는 내용이 담겼다.

한국투자증권은 지난 3월 인터넷전문은행 카카오뱅크, 토스뱅크와 함께 토큰증권 협의체 '한국투자 ST 프렌즈'를 결성했다. 한국은행 CBDC(중앙은행 디지털화폐) 모의실험 사업을 성공적으로 수행하며 기술력을 인정받은 카카오엔터프라이즈가 분산원장 구축을 위한 기술 파트너로 합류한다.

한국투자증권은 연내 발행 분산원장 인프라를 구축하고 안정성 및 보안성 테스트를 완료할 예정이다. 이후 한국투자증권의 발행 역량과 카카오뱅크·토스뱅크의 플랫폼 역량을 바탕으로 본격적인 토큰증권 상품 공급을 추진한다. 초기 생태계 구축이 완료되면 경쟁력 있는 조각투자 기업들의 참여를 유도해 투자자 보호와 시스템 안정성을 최우선으로 하는 국내 1위 토큰증권 생태계로 확장해 나간다는 목표다.

NH투자증권도 토큰증권 생태계 조성을 위한 협의체 ‘STO 비전그룹’을 구성했다. 조각투자사업자 투게더아트, 트레져러, 그리너리, 비상장주식중개업자 서울거래비상장, 블록체인 기술기업 블록오디세이, 파라메타, 기초자산 실물평가사 한국기업평가 등 8곳이 참여한다.

금융위는 토큰증권 제도화를 추진하고 있다. 올 상반기 중 토큰증권 발행·유통의 제도기반 마련을 위한 전자증권법 및 자본시장법 개정안을 제출할 예정이다. 내년 말 시행이 목표다. 전자증권법 개정안에는 증권을 전자화하는 방식 중 하나로 분산원장 기술을 인정하고 발행인 계좌관리기관을 신설하는 내용이 담긴다. 자본시장법 개정안에는 장외거래중개업을 신설하고 투자계약증권, 비금전신탁 수익증권 등과 같은 비정형적 증권의 유통을 허용하는 내용이 포함될 예정이다.

한아란 기자 aran@fntimes.com