펀드 만기와 편입 채권 만기를 동일하게 맞춰 금리 변동에 따른 채권 손실 리스크를 없애고, 존속기한이 정해져 있어 만기까지 보유하면 원금과 이자수익을 받을 수 있다.
만기매칭형 ETF 12종 순자산 총액 3.5조원 돌파
9일 한국거래소에 따르면, 국내 상장된 만기매칭형 채권 ETF 12종목의 순자산 총액은 2023년 4월 3일 기준 3조5260억원 규모로 집계됐다.이 중 만기(존속기한)가 2023년 12월로 정해진 삼성자산운용(대표 서봉균)의 ‘KODEX 23-12 은행채(AA+이상)액티브’ ETF는 순자산 규모가 1조5138억원 규모에 달한다.
미래에셋자산운용(대표 최창훈, 이병성)은 만기매칭형 ETF 라인업 확장에 적극적이다. 구체적으로 2022년 11~12월에 각각 상장한 ‘TIGER 24-10 회사채(A+이상)액티브’ ETF, ‘TIGER 23-12 국공채액티브’ ETF와, 2023년 3월 상장한 ‘TIGER 24-04 회사채(A+이상)액티브’ ETF, ‘TIGER 25-10 회사채(A+이상)액티브’ ETF까지 4종을 전진 배치하고 있다.
KB자산운용(대표 이현승닫기이현승기사 모아보기)도 선도적으로 만기매칭형 ETF에 탑승했다. 2022년 11월 상장한 ‘KBSTAR 23-11 회사채(AA-이상)액티브’ ETF, ‘KBSTAR 25-11 회사채(AA-이상)액티브’ ETF는 각각 만기(존속기한)가 1년(2023년 11월 23일), 3년(2025년 11월 25일)으로 구성됐다.
회사채뿐 아니라 무위험 채권인 국고채를 중심으로 한 만기매칭형 ETF도 있다.
삼성자산운용의 'KODEX 23-12 국고채액티브' ETF의 경우 존속기한이 2023년 12월 11일로 매겨져 있다. NH-Amundi자산운용(대표 임동순)도 국고채를 담는 'HANARO 32-10 국고채액티브' ETF를 상장했고, 존속기한은 2032년 10월 29일까지다.
미래에셋자산운용도 존속기한이 2023년 12월인 'TIGER 23-12 국공채액티브' ETF가 배치돼 있다. 신한자산운용(대표 조재민닫기조재민기사 모아보기, 김희송)의 경우 2022년 12월에 'SOL 24-06 국고채액티브' ETF를 신규 상장했으며, 존속기한은 2024년 6월로 매겨져 있다.
기관·개인 투자자 모두 대안 투자처 ‘환영’
만기매칭형 ETF는 존속기한이 정해져 있어서 만기까지 보유할 경우 매수 시점에서 예상한 기대 만기수익률(YTM) 수준의 수익을 올릴 수 있다는 점이 부각된다.금리상승기에 채권가격이 떨어진 상황에서 투자하면 높은 이자수익과 함께 향후 금리하락(채권가격 상승)에 따른 자본차익까지 노릴 수 있어 자금 유입이 이어지고 있는 것으로 풀이된다.
중도해지 불이익과 투자금액 제한이 없다는 점도 특징적이다.
개별 채권 투자에 비해 주식처럼 쉽게 매매할 수 있다는 점도 만기매칭형 ETF의 장점으로 꼽힌다. ETF로서 다양한 채권을 편입해 분산 투자도 가능하다.
자산운용업계 관계자는 “기관은 특정 시기에 자금을 투자자에게 돌려줘야 해서 자산-부채 듀레이션(가중평균만기)을 일정하게 유지하는 게 중요한데 만기매칭형 ETF를 활용할 수 있다”고 설명했다.
다른 금투업계 관계자는 "만기매칭형 ETF는 시장금리 변동성 노출을 최소화해서 손실 리스크를 방지하는 데 초점을 맞추고 있는 상품"이라며 "개인들에게 정기예금 이 외 예측 가능한 안정적 수익으로서 대안 투자처 성격이 있다"고 말했다.
정선은 기자 bravebambi@fntimes.com
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