키움증권, 1분기 사상 최대 분기실적...향후 이익 지속 기대- 신한금융투자

[한국금융신문 홍승빈 기자] 키움증권이 지난 1분기 사상 최대 분기 실적을 기록한데 이어 향후 증권사 중 가장 큰 이익 개선을 실현할 것으로 전망됐다.

9일 임희연 신한금융투자 연구원은 키움증권의 풍부한 유동성이 키움증권의 높은 실적을 견인할 것이라고 예상했다. 이에 키움증권의 목표주가 11만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

키움증권은 지난 1분기 영업이익 2026억원, 지배주주 순이익 1579억원을 기록해 어닝 서프라이즈를 달성했다.

임 연구원은 “지난 4분기 대비 지수 반등 폭이 4.5%에 그쳤음에도 불구하고 자기자본투자(PI) 부문 영업수지가 763억원으로 크게 확대됐다”며 “단순 지수 반등 뿐만 아니라 고유 자본 투자 포트폴리오 변화 등이 펀더멘털 개선으로 이어졌을 개연성이 높다”고 평가했다.

이어 키움증권 실적의 특이요인으로 “우리은행 등 배당수익 약 180억원이 영업수지에서 리테일 영업수지로 분류된 점, 메자닌 중심으로 운용하던 고유 자본 투자를 구조화 투자까지 다각화하기 시작한 점 등”을 꼽았다.

올 한해 키움증권의 지배주주 순이익은 전년 동기 대비 83% 오른 3536억원으로 꼽았다. 특히 키움증권의 풍부한 유동성을 긍정적으로 내다봤다.

임 연구원은 “기존 추정치 대비 32.9% 상향한 수치”라며 “반도체 업황 개선과 풍부한 유동성은 경상 이익 체력을 뒷받침할 것”이라고 기대했다.

그는 마지막으로 “PI 부문 투자 자산 다 각화를 통한 이익 변동성 축소가 있을 것으로 예상한다”며 “인터넷 전문은행 설립 시 단기 ROE 희석은 불가피하겠으나, 중장기적으로 이익 다각화를 통한 경상 이익 체력 개선으로 이어질 것”이라고 전망했다.

홍승빈 기자 hsbrobin@fntimes.com