SK이노베이션, 탈황설비 건설 수혜 기대 – 미래에셋대우

[한국금융신문 김수정 기자] 미래에셋대우는 SK이노베이션에 대해 황 함량 규제가 예고된 가운데 탈황 설비 증설에 따른 수혜가 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 25만원을 유지했다.

30일 박연주 연구원은 “2분기 영업이익은 8516억원으로 컨센서스 수준을 기록했다”며 “정유 부문 영업이익이 5334억원으로 증가했는데 정제 마진 약세에도 불구하고 환율 및 유가 상승에 따른 재고 평가 이익과 긍정적 래깅 효과 때문으로 추정된다”고 분석했다.

이어 “컨퍼런스콜에서 올 3분기 정제 마진 개선을 전망했다”며 “2020년 7월 완공 예정인 탈황 설비가 예정대로 진행중인 가운데 고유황 연료유와 저유황 연료유의 가격 차이가 당초 예상보다 더 커진 데 따라 수익성이 커질 것으로 기대된다고 밝혔다”고 설명했다.

박 연구원은 “2020년 1월 IMO의 황함량 규제가 시행되면 향후 고유황 연료유와 저유황 연료유의 가격차이가 확대될 전망”이라며 “SK이노베이션은 2020년 완공 목표로 탈황 설비를 건설중이기에 이 같은 시장 변화에 따른 수혜가 예상된다”고 덧붙였다.

김수정 기자 sujk@fntimes.com