현대로템, 북한철도 현대화 수혜 기대…목표가↑ - KB증권

[한국금융신문 한아란 기자] KB증권은 현대로템에 대해 북한 철도망 현대화 사업이 구체화될 경우 현대로템의 수혜가 예상된다며 목표주가를 기존 2만1000원에서 2만8000원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정했다.

19일 정동익 KB증권 연구원은 “북한의 철도 총연장은 남한의 1.3배에 이르지만, 시설이 열악해 운행속도가 가장 빠른 구간도 시속 50km를 하회한다”며 “이에 따라 중국 및 러시아를 통해 유럽까지 철도망을 연결해 물류 운송이 가능하기 위해서는 북한 철도망의 현대화가 필수적”이라고 말했다.

이어 정 연구원은 “사업이 구체화된다면 사실상 국내 철도 차량 시장을 독점하고 있는 현대로템의 수혜가 기대된다”고 내다봤다.

다만 실질적인 수혜 정도는 기대에 미치지 못할 가능성이 클 것이라는 진단이다. 정 연구원은 “현대로템의 사업기회는 1조5000억원 내외로 추정된다”며 “남북 및 북미 관계 개선은 철도부문에서 분명한 기회 요인이지만 중장기적 관점에서는 상대적으로 수익성이 높은 방산부문의 실적 위축 가능성을 함께 내포하고 있다는 점도 고려해야 한다”고 조언했다.

한아란 기자 aran@fntimes.com