삼성증권, IB·WM 견조한 실적 증가…투자의견 ‘매수’ - 한국투자증권

[한국금융신문 한아란 기자] 한국투자증권은 삼성증권에 대해 우리사주 배당사태 관련 리스크를 고려하더라도 투자은행(IB)과 자산관리(WM)의 견조한 실적 증가를 고려하면 주가는 저평가 국면이라며 목표주가를 기존 4만8000원으로 했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

백두산 한국투자증권 연구원은 “삼성증권의 1분기 지배순이익은 1326억원으로 컨센서스를 24% 상회했다”며 “브로커리지 수수료 증가는 어느 정도 예상됐던 가운데 운용손익과 금융수지, 인수·자문수수료가 예상보다 크게 증가했기 때문”이라고 말했다.

백 연구원은 “2분기에는 우리사주 배당사태 관련 100억원 수준의 손실이 예상되나 현재까지의 대응으로 볼 때 규제 리스크는 최소화될 전망”이라며 “브로커리지 개선뿐만 아니라 구조적으로 투자은행(IB)과 자산관리(WM) 부문에서 금융상품 판매와 ELS 헤지운용, ECM, 구조화금융 실적 개선이 뒷받침되고 있다”고 설명했다.

한아란 기자 aran@fntimes.com