2020년 반도체·디스플레이 주식 비중 높여야..전방산업 수요둔화 진정 중 - 메리츠證

[한국금융신문 장태민 기자] 메리츠종금증권은 27일 "내년엔 반도체/디스플레이 관련 주식의 투자비중을 오버웨이트로 높일 필요가 있다"고 밝혔다.

김선우 연구원은 "반도체/디스플레이 산업 수익성을 결정하는 전방산업의 수요 둔화가 진정세를 보이는 중"이라며 이같이 분석했다.

김 연구원은 "스마트폰 수요의 양극화 과정에서 폴더블 기기를 통한 '스마트폰의 PC화', 즉 정보생성의 부가가치가 중장기 성장을 견인할 것"이라고 전망했다.

반도체 실적은 내년 3분기부터 나아질 것으로 봤다.

그는 "DRAM과 NAND 판가는 내년 2분까지의 하락을 끝으로 3분기부터 반등할 것"이라며 "하반기 반등폭은 제한되지만 국내 반도체 수출은 올해 11월부터 낙폭이 축소되고 있다"고 지적했다.

그는 "일회성에 기반한 4분기 안정적인 실적 이후 내년 1분기 실적과 기대치의 괴리를 비중확대의 기회로 활용할 필요가 있다"고 제안했다.

디스플레이와 관련해선 TV 수요의 구조적 회복은 요원하지만 2020년 올림픽과 관련한 계절적 수요 회복이 2분기 LCD 패널가의 소폭 반등을 견인할 것으로 예상했다. 모바일 애플리케이션 내 OLED와 폴더블의 침투는 점차 가속화될 것이라고 전망했다.

장태민 기자 chang@fntimes.com